比特币新周期:下半年将加速上涨,年底看至5万美金

这次仍一样。

原创:王衡数链评级ShulianRatings


文 :王 衡


结 论


年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。

——刘希夷[]


在决定未来方面,没有比历史更好的老师了。本文将试图揭示过去的周期规律,看清现在的周期位置,看透未来的周期趋势。主要结论:

(一)通过复盘过去十年的数据、事件等历史,我们认为比特币存在非常明显的价格周期。目前,我们正处于第五轮价格周期之中。

(二)每一轮价格周期中均有加速行情,第五轮价格周期也不例外。更具体的,我们正处于该周期上半场的加速行情之中。加速行情具有历时短、整体涨幅大、鲜有回调三大特征。

(三) 比特币 正迎来属于自己的高光时刻,下半年将呈现加速上涨的单边趋势,三个月内将突破2万美元的前期高点,年底创5万美元的历史新高。

这个阶段,我们之所以坚定看多 比特币 ,源于对 比特币 价格周期景气持续的极强信心。周期的成因众多,错综复杂。 比特币 周期是产业链体系内部产能、成本、投资、创新、风险偏好以及外部监管政策环境、主流机构进场/离场等在市场机制作用下的必然现象。


目 录

一、 比特币 的价格周期

二、 每轮周期的加速阶段

三、 加速阶段的表现特征

四、 首轮周期1-10美元加速行情

五、 第二轮周期10-100美元加速行情

六、 第三轮周期100-1000美元加速行情

七、 第四轮周期1000-10000美元加速行情

八、 第五轮周期加速行情展望

正 文

一、 比特币 的价格周期

5月24日,首篇看多研报《 比特币 年内将开启第五轮价格周期,两年10倍!》:预测下半年突破1万美元开启新一轮价格周期,6月22日提前实现!(点此)

5月31日,第二篇看多研报《 比特币 :崛起中的数字黄金,两年冲击黄金价值的20%》:数字黄金的储备之路正在崛起,两年冲击黄金价值的20%。MI显示,目前, 比特币 并无泡沫。(点此)

6月22日,第三篇看多研报《 比特币 开启第五轮价格周期,回调买入,两年10倍!》: 比特币 踏空者,短期回调,低调买入,持币待涨。(点此)


二、 每轮周期的加速阶段

前四轮价格周期中, 比特币 均在不长于10个月的时间里实现十倍级增长。具体来看,分别是2011年的首轮周期、2012年的第二轮周期2013年的第三轮周期、2017年的第四轮周期。我们认为, 比特币 第五轮价格周期将分两个半场运行。

第五轮周期上半场:2019年6月末~12月末(6个月),上半场由Facebook、JPMorgan、富达集团等互联网科技公司、传统金融机构等机构接连进场来推动,研发应用启动,预期利好。数字资产正迎来属于自己的高光时刻, 比特币 将呈现加速上涨的单边趋势。三个月内 比特币 将突破前期2万美元的高点,年底将创5万美元的历史新高。7月或将出现 比特币 /山寨币板块轮动的局面。

第五轮周期下半场:2020年1月末~2021年(12~24个月),下半场由 区块链 技术的落地实践来推动,例如,Facebook的Libra项目将在2020年上半年针对性发布,届时众多项目实践落地,利好兑现,行情将在波动中上涨。

挽弓当挽强,用箭当用长。买于预期,卖于事实。

下半年6个月加速上涨带来的投资收益要远高于明/后年。


我们把 比特币 过去交易历史划分为五轮价格周期。选取交易日期区间为2011年4月15日-2019年6月24日,右边纵坐标表示 比特币 的交易价格,区间为1美元-10万美元,左边纵坐标表示 比特币 的交易数量,而非交易额。进入2019年, 比特币 市场状况健康良好:主动买盘持续买入,成交数量翻倍放大,价格走势上行,量价齐升。



三、 加速阶段的表现特征

一轮完整的价格周期包括触碰期、回调期和突破期。一轮价格周期包括价格起点开始日-价格终点触碰日-价格终点突破日。上轮价格终点突破日也是下一轮价格起点开始日。 比特币 价格触碰整数P点位后,进行调整,而回调过后选择突破P点位,这称为一轮完整的价格周期。

从突破P点位到触碰10*P点位是加速上涨阶段。之所以要把P~10*P阶段称为加速行情,是因为通过复盘过去前四轮价格周期,我们发现该阶段具有非常明显的三大特征:

加速阶段历时短。最短的仅为2个月,最长的不超过10个月;

大多数交易日均上涨,且整体涨幅巨大(十倍级)。加速阶段上涨天数占比均超过60%,最高达77.08%,也就是说100个交易日中77个交易日上涨,最大日涨幅超过30%。涨幅超过5%的交易日均在18天及以上。

鲜有大幅回调。加速阶段单日跌幅均不超过-20%,跌幅超过-5%的交易天数要少于涨幅超过5%的交易天数,且连续回调不会超过15天,期间最大回撤率在-15%-35%之间。



四、 首轮周期1-10美元加速行情

期间:2011年4月中~2011年6月初

历时:2个月

动力:创始团队前期的宣传布道(普及性)、产业链雏形(矿池、交易所、导航网站等)和匿名支付(支付性)等。

创始团队的前期宣传布道。2010年7月,Satoshi Nakamotobitcoinalk回怼BM (Dan Larimer)对 比特币 交易速度的质疑。此外,前Bitcoin Core首席开发者Gavin Andresen于2010年年底通过名为“比特水龙头”的网站向访问者无偿分发 比特币 。布道让更多人知道并尝试使用 比特币 。

比特币 产业链雏形。CharlieShrem于2011年创建的 比特币 交易平台Bitinstant;成立于2011年6月的中国首家 比特币 交易所BTCC和航网站www.btc123.com,同时成立的还有 比特币 矿池 GetCoin.org等。

匿名交易。SilkRoad由Ross Ulbricht于2011年2月创建,专售违禁品。2013年10月,Silk Road1.0被FBI封停。根据FBI的指控,Silk Road在其运营的两年半时间里,总交易额高达950万个 比特币 。此外,2011年6月,维基解密(WikiLeaks)宣布接受 比特币 匿名捐赠。



五、 第二轮周期10-100美元加速行情

期间:2012年8月初~2013年4月初

历时:8个月

动力:产能减半(稀有性)、商用ASIC矿机(安全性)和首家官方认可交易所(流动性)诞生等、债务危机(避险性)。

产能首次减半。2012年11月, 比特币 首次“产能减半”, 区块 奖励从50个 比特币 减少至25个。

商用 矿机 面世。2013年1月,Avalon交付了世界上第一台商用 比特币 ASIC 矿机 。

官方认可的交易所诞生。2012年12月,世界首家官方认可的 比特币 交易所——法国 比特币 中央交易所诞生。

债务危机。2013年1月,塞浦路斯发生债务危机,不少民众开始摒弃由银行监管的传统金融行业, 比特币 受到青睐。



六、 第三轮周期100-1000美元加速行情

期间:2013年8月初~2013年12月初

历时:4个月

动力:政府认可(合法性)、Overstock接受 比特币 付款和 比特币 ATM(支付性)、ICO(融资性)以及 比特币 创业兴起等。

政府推动。2013年8月19日,德国政府认可 比特币 的法律和税收地位,成为全球第一个正式认可 比特币 合法身份的国家。同年10月,世界首台 比特币 ATM于加拿大温哥华开放使用。

巨头接受 比特币 支付。电商巨头eBay旗下支付处理子公司Braintree和全球网上零售巨头Overstock于2014年开始接受 比特币 支付。

比特币 作为融资本位币。2014年7月,Ethereum进行ICO,共筹集31529个 比特币 ,折合当时市价超过1800万美元。

比特币 产业链创业兴起。2013年10月,吴忌寒联合詹克团创办比特大陆,同年12月,上海·比特创业营成立,成员有徐义吉、达鸿飞、初夏虎、巨蟹等,比特创业营对于中国 区块 链 行业的发展进程起到了比较重要的推动效应。



七、 第四轮周期1000-10000美元加速行情

期间:2017年2月初~12月初

历时:10个月

动力:持牌交易所和 区块 链 联盟(合法性、认可度)开张,减半(稀缺性),ICO盛行(融资功能),普通投资者大量涌入(用户),各国政府推动(合法性、支付功能)等。

持牌交易所成立,巨头涌入 区块 链 联盟。2015年1月27日,Coinbase创建的美国第一家持有正规牌照的 比特币 交易所正式开张。2015年9月15日,R3 区块 链 联盟成立,巴克莱、高盛、瑞银、瑞信、摩根大通在内的9家银行纷纷加入。到2015年年底,共42家大牌银行加入。

第二次产能减半。 比特币 于2016年7月进行第二次产能减半, 区块 奖励减少至12.50个 比特币 。

ICO盛行,投资者大量涌入。根据ICODATA统计,2017年全年共有875个ICO项目,筹集资金高达62.27亿美元,项目数和募资额分别是上年的30倍、69倍。爆发式增长的公开众筹使得 比特币 、以太坊等通用货币的需求猛烈攀升。与此同时,大量普通投资者涌入市场。2017年感恩节, Coinbase 新增账户10万个,而到了12月7日,单日注册人数超过三十万。

各国政府推动。2016年5月25日,日本参议院批准了一项监管国内数字货币交易所的法案,法案将 比特币 归类为一种资产或财产;2016年11月8日,印度总理莫迪宣布500卢比和1000卢比(约合100.97元人民币)面值的钞票不再是合法货币, 比特币 避险属性凸显。2017年2月,中国央行推动的基于 区块 链 的数字票据交易平台已测试成功,由央行发行的法定 数字货币 已在该平台试运行。2017年4月,日本《支付服务法》将正式生效, 比特币 等虚拟货币的支付方式在日本合法化。同年6月,俄罗斯总统普京在圣彼得堡国际经济论坛期间会见Vitalik Buterin。同年12月,美国商品期货交易委员会(CFTC)正式批准芝加哥商业交易所集团(CME Group)、芝加哥期权交易所(CBOE)以及Cantor交易所的 比特币 期货上市请求。委内瑞拉总统马杜罗12月宣布世界上首个法定 数字货币 “石油币Petro”的构想。



八、 第五轮周期加速行情展望

期间:2019年6月末~12月末

历时:6个月

涨幅:三个月内创2万美元前期高点,年底看至5万美元新高。本轮周期, 比特币 套牢盘将全部解套。

动力:第三次“产能减半”预期,互联网科技公司和金融机构“发币”声势渐涨, 区块 链 技术正逐渐融入全球金融基础设施。

第三次减产正在来临。据 bitcoin blockhalf统计, 比特币 将在2020年5月21日左右进行第三次 区块 奖励减半,届时每个 区块 打包奖励将减少至6.25个 比特币 。

区块 链 技术在逐渐融入全球金融基础设施。具体来看:2月,摩根大通拟推出JP M Coin,主要用来实现跨银行和跨境即时支付,用于大客户之间的货币流动、证券交易中的支付等方面,充当结算中间工具。同月,纳斯达克NASDAQ上线 BTC 指数。

3月,媒体报道日本第二大金融机构瑞穗金融集团将在3月推出J-Coin。据悉,支付宝将很快将允许客户通过QR码驱动的J Coin交易在日本支付货款。

4月,媒体报道世界第五大银行日本三菱UFJ金融集团(MUFG)将于今年晚些时候将其 数字货币 MUFG Coin投入实际使用。同月,美国第二大互联网券商TD Ameritrade正在测试上线 比特币 交易。

5月,媒体报道资产管理巨头富达集团旗下的富达 数字资产 公司(Fidelity Digital Assets)将在最近几周推出 比特币 交易服务,该服务由富达与eTrade、Robinhood合作开发。eTrade是美国知名互联网券商,拥有超过500万客户;Robinhood是美国金融独角兽,主要特点是提供免佣金的股票交易。

6月,媒体报道瑞银集团、巴克莱集团、纳斯达克、瑞士信贷集团等14家国际银行和金融机构共投资约6320万美元成立一家名为Fnality International的合资公司,将推出稳定币U.K.-based project(USC),旨在将5种法币(美元、加元、英镑、日元和欧元)通证化,进而解决其它 区块 链 金融项目面临的“账上现金”问题。

6月中旬,Facebook于发布Libra白皮书,旨在建立一套简单的、无国界的、为数十亿人服务的金融基础设施。目前有27家公司已经签约确认成为创始节点,包括支付服务商(Mastercard, PayPal, Visa等)、技术和交易平台(Uber、Farfetch等)、电信服务商(Iliad等)、 区块 链 公司( Coinbase 等)和风投机构等。

7月,媒体报道Bakkt将开启首批用户测试 比特币 期货。纽交所母公司洲际交易所(ICE)旗下加密交易所Bakkt,即将推出一款名为“Bakkt Pay”的移动支付APP,涉足移动支付市场,或将支持星巴克的 比特币 支付。



如今, 数字资产 被聚焦关注,行情被点燃。作为全球共识的 比特币 ,其基础设施建设的完备性和高成熟度在生产、流通使用、交易和存储等阶段均得以展现,并将驱使引导各类机构和个体参与者大量涌入。最后,请大家批评指正。

全文完。感谢您的耐心阅读。Thanks♪(・ω・)ノ

文章已于2019-06-26修改

阅读原文

微信扫一扫
关注该公众号

声明:本文来自财经178平台用户投稿,观点仅代表作者本人,不代表【财经178-www.cj178.com】立场,文章内容仅供参考,如若转载请标注文章来源:【当前页面链接】

区块链相关

区块链媒体相关

区块链技术相关

挖矿相关

比特币相关